16/04/15

Investire in azioni minerarie? Si può, anzi, si deve.

investire-in-azioni-minerarie

Ovvi voglio offrirvi un breve e rapido spunto su come ottimizzare i rendimenti dei nostri investimenti in oro fisico.

INVESTIRE IN AZIONI MINERARIE: PERCHÈ


Una premessa è d'obbligo. Quando utilizziamo una parte del rostro capitale per investire in azioni minerarie introduciamo un livello di rischio nel nostro investimento: oro e argento fisico NON possono fallire mentre le società minerarie sì. Teniamolo sempre a mente.
Se però vogliamo ottimizzare il processo di asset allocation del nostro portafoglio in oro e argento fisico vi consiglio di prendere in seria considerazione anche questa tipologia d’investimento.
Infatti, per migliorare i nostri rendimenti sull’investimento in oro e argento possiamo utilizzare una parte di patrimonio per investire in azioni minerarie.
Questi titoli ci offrono la possibilità di ottenere un effetto leva sui prezzi dell’oro.
Se mi parlate di oro finanziario, preferisco di gran lunga questa tipologia d’investimento piuttosto che l’investimento in fondi comuni del settore o ETF (che tra l’altro presentano insidie che non sono disposto ad accollarmi).
Senza contare che con i fondi l’effetto leva è assai ridotto perchè quando i fondi presentano profitti, questi devono essere suddivisi tra i sottoscrittori e il management dei fondi; quando presentano delle perdite, queste sono solo dell'investitore.
Invece, investire in azioni minerarie ci permette di usufruire appieno dell’effetto leva. Infatti i profitti sono solo nostri e questo ci permette di massimizzare il rendimento del portafoglio in metalli preziosi.
Ma andiamo con ordine.
Iniziamo con il rilevare che vi è una relazione diretta tra il settore dei metalli preziosi e il settore azionario di riferimento.
In linea di massima, nei punti di svolta primari, è l’indice del settore aurifero ad anticipare l’andamento dell’oro (anche se le eccezioni sono numerose).
Per esempio, nel 1980 l’oro raggiunse il proprio massimo otto mesi prima delle azioni aurifere; nel 1986 fu ancora l’oro ad anticipare la svolta verso l’alto del settore azionario aurifero.
In linea generale, le azioni minerarie tendono ad offrire performances assai elevate durante le fasi rialziste di oro e argento in quanto l’andamento dei profitti delle imprese minerarie crescono in modo più che proporzionale rispetto ai metalli preziosi.
Vediamo un esempio. Se il costo di produzione di un’oncia d’oro è di $1.000,00, mentre il prezzo di mercato è $1.500,00 per oncia, il profitto che ne risulta è di $500,00 per oncia.
Se l’oro raggiunge i $1.700,00, apprezzandosi del 13,30%, i profitti raggiungono i $700,00 per oncia aumentando quindi del 40%.
La realtà è più complessa ma questo esempio spiega bene il fenomeno dell’effetto leva che caratterizza l’andamento delle azioni aurifere.

INVESTIRE IN AZIONI AURIFERE: COME
Investire in azioni minerarie è una strategia che ci permette di moltiplicare i rendimenti del portafoglio in oro e argento fisico.
Prima di utilizzare questi strumenti dobbiamo però attivare un processo di pianificazione finanziaria molto intelligente. Innanzitutto questo non è un investimento per cuori deboli: se reagiamo in modo emotivo alle oscillazioni dei mercati azionari è meglio guardare altrove per i nostri investimenti.
Investire in azioni minerarie comporta un aumento del rischio rispetto a se investissimo in oro e argento fisico. Le azioni minerarie sono molto volatili e pertanto ci sottopongono a rischi più elevati. La nota positiva è che il rischio paga: i rendimenti sono molto elevati :).
Pertanto, se maneggiamo questi strumenti con preparazione, ne godremo a fondo i frutti.
Come dicevo, l’investimento in oro e argento fisico è più sicuro dell’investimento in azioni minerarie, ma se decidiamo di investire in queste azioni (e lo facciamo bene) “rischiamo” sul serio di moltiplicare in modo vertiginoso i guadagni sugli investimenti in metalli preziosi.
Così come avviene con l’oro e l’argento fisico, anche comprare azioni minerarie ci espone ai movimenti del cambio: infatti la maggior parte delle azioni del settore sono quotate sui listini canadesi, statunitensi, britannici e australiani.
Ma passiamo alla scelta dei titoli su cui investire.
Tra i titoli azionari auriferi e argentiferi che preferisco ci sono quelli delle compagnie minerarie con i più alti margini operativi del settore, mentre tra i titoli azionari che scelgo per i miei investimenti, ho sempre alta considerazione del potenziale di crescita delle compagnie e del loro modello di business. La crescita dei dividendi nel tempo è un altro fattore che tengo in considerazione.
Un’ultima indicazione: è di fondamentale importanza tenere in considerazione il market timing, ovvero il momento d’ingresso e d’uscita da questo mercato.
A mio modo di vedere oggi le azioni minerarie sono su dei minimi storici, pronte per un rialzo secolare.
Una delle ragioni principali è che la capacità estrattiva dell’oro raggiungerà il picco estrattivo proprio quest’anno (peak gold), mentre la capacità estrattiva dell’argento (peak silver) sarà raggiunta al massimo entro la fine del 2016.
Dopo questi picchi l’attività estrattiva di oro e argento subirà un lento ma inevitabile declino.
L’espansione monetaria planetaria messa in azione dalle banche centrali mondiali e i picchi estrattivi di oro e argento faranno decollare, inesorabilmente, sia i prezzi dei metalli fisici che le quotazioni delle azioni minerarie.
Teniamo pronto il portafogli. 

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Marco Russo (@markorusso69)
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Chissà come mai 😁

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