11/07/17

Quando Il Differenziale Dei Rendimenti Anticipa Le Sorti Di Wall Street (Seconda Parte) [feedly]



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Quando Il Differenziale Dei Rendimenti Anticipa Le Sorti Di Wall Street (Seconda Parte)
// Vincitori E Vinti

Nel post precedente abbiamo visto come lo spread tra il governativo Usa e quello tedesco, almeno in passato, abbia offerto segnali che hanno anticipato l'andamento dell'indice S&P 500. Se non avete letto il post, vi segnalo che sarebbe auspicabile farlo prima di leggere questo, altrimenti si rischia di non comprendere ciò che segue. Potete farlo andando QUI

Ma come può essere spiegato l'andamento del differenziale del rendimento tra i  due benchmark?
Per rispondere a questa domanda,  ci avvaliamo di un grafico.




Nel grafico è stato riportato l'andamento dello spread (linea blu, scala destra) tra il rendimento del decennale Usa e quello tedesco. Le linee più sottili che osservate fanno riferimento ai tassi delle due banche centrali: la Federal Reserve (linea rossa, scala sinistra) e la BCE (linea grigia, scala sinistra). 
Il grafico suggerisce che il .....
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