28/02/18

Se la volatilità è come il vento in poppa



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Se la volatilità è come il vento in poppa
// Trend Online

L'ultima volta che il VIX era rimasto a lungo oltre la fatidica soglia 50 se n'era parlato molto di meno.

Douglas Kramer, Co-Head of Multi-Asset Class Investments di Neuberger Berman, spiega che quando ad inizio febbraio il CBOE Volatility Index (VIX) ha toccato per qualche minuto quota 50, la notizia ha fatto scalpore. L'ultima volta che il VIX era rimasto a lungo oltre la fatidica soglia 50 se n'era parlato molto di meno. All'epoca, cioè nel pieno del tracollo del sistema finanziario mondiale e con il valore delle borse crollato del 50%, la stampa aveva ben altro da raccontare.

In altre parole, la recente impennata del VIX esemplifica perfettamente come un mercato finanziario possa perdere contatto dai fondamentali sottostanti a causa di un evento tecnico.

Volatilità e volatilità della volatilità a confronto

Comprendere il VIX aiuta a capire meglio cosa è successo - spiega Douglas Kramer -. Il VIX misura la volatilità prospettica a 30 giorni dell'S&P 500, determinata osservando la volatilità implicita di opzioni put e call a breve termine su quell'indice.

Pertanto il VIX è legato a ....

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