10/10/18

Dow Plunges Over 800 Points As Selloff Intensifies, Here’s What’s Happening



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Dow Plunges Over 800 Points As Selloff Intensifies, Here's What's Happening
// King World News

On the heels of the Dow plunging over 800 points, here is what's happening.

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Harvard Trained Economist: The Next Global Financial Crisis Is Starting



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Harvard Trained Economist: The Next Global Financial Crisis Is Starting
// Silver Doctors

Harry Dent has spotted a divergence, warning us that something is wrong, and the next crash is clearly in motion. Here is what Harry sees… by Harry Dent of Economy & Markets �…�

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"This Is The Tipping Point": One Bank Is Calling For A 30% Market Correction



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"This Is The Tipping Point": One Bank Is Calling For A 30% Market Correction
// RSS

While some believe that it is the level (or stock) of the 10Y yield during a rate rout that determines the resulting revulsion toward equities, while others claim that it it speed of the sell off (the "flow" angle) that matters, the reality is that the higher rates rise - whether fast or slow - the less attractive risk assets become (in a recent analysis, Bank of America calculated what the great un-rotation "magic number" is for yields).

And while violent repricings certainly have an impact on risk assets - if only over the short-term, until rate vol normalizes - as today's market action confirms, a more comprehensive theory suggests that the US dollar (the world's reserve currency) and US interest-rates (world's risk-free-rate) cycle play a vital role in determining changes in asset prices and the global economy, especially after the gold standard was abolished in 1971.

In a new note from Nedbank's ....

Morgan Stanley: "This Dynamic Is The Ultimate Bear Case For Risky Assets"



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Morgan Stanley: "This Dynamic Is The Ultimate Bear Case For Risky Assets"
// RSS

As we discussed moments ago, the price action in fixed income has driven dramatic shifts in ETF flows over the last week, suggesting that material moves are taking place under the surface. :

  • Government Bond and Credit (largely HY) ETFs posting 3 to 4 z-score outflows
  • Growth and Momentum equity products saw 1 to 2 z-score outflows
  • US equity sector flows also show sensitivity to rates with Utilities and Real Estate positing ~3 z-score outflows, even more than Technology which saw 2 z-score outflows

And, as Morgan Stanley's quantitative derivatives strategist Chris Metli explains in a note to clients, the direction of these flows is not all that surprising – but it's helpful to put into context the magnitude of the flows. Across all fixed income ETFs, the last week saw the biggest outflows since the taper tantrum.

Credit products saw more outflows than ....

"Alarming" Bond ETF Outflows Expose Cracks In Credit Nirvana Narrative



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"Alarming" Bond ETF Outflows Expose Cracks In Credit Nirvana Narrative
// RSS

This has never happened before...

Blackrock's broad bond-market ETF (AGG) suffered a nearly $2 billion outflow yesterday - the most ever...

And, as Bloomberg's Lisa Abramowicz reports, it appears that money is flying out of ....

Has The Derivatives Volcano Already Begun To Erupt?



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Has The Derivatives Volcano Already Begun To Erupt?
// RSS

Authored by David Goldman via The Asia Times,

The cure for the last crisis always turns into the cause of the next one...

The economies of southern Europe – Greece, Italy, Spain and Portugal – nearly collapsed in 2011, and Europe's monetary authorities responded with negative interest rates. So did Japan.

Europeans and Japanese pay to hold cash or own 10-year German government bonds, which means that every pension fund and insurer will fold in a finite time horizon. They responded by exporting more, saving ....

T-Note Future in difficoltà, riusciranno i prezzi a mettere in piedi un rimbalzo?



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T-Note Future in difficoltà, riusciranno i prezzi a mettere in piedi un rimbalzo?
// Money.it

Si scalda la settimana per i titoli governativi americani che nella giornata di oggi vedrà iniziare l'asta delle scadenze di medio periodo.

Durante questa ottava infatti il Tesoro statunitense pianifica di collocare fino a 230 miliardi di dollari in titoli di Stato.

Il problema questa volta è dato dalla possibile mancanza di compratori cinesi, che secondo alcune voci starebbero vendendo i bond americani: tale ipotesi rimanda alle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Se ciò si rivelasse veritiero, si potrebbe assistere ad un ulteriore incremento nei rendimenti del T-Note, già vicini ai massimi degli ultimi 7 anni.


T-Note Future, grafico giornaliero. Fonte: Bloomberg

Dal punto di vista grafico si ....

Nightmare Scenario For Q3 Earnings Strikes Again After Trinseo Warning On Costs, China; Stock Implodes



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Nightmare Scenario For Q3 Earnings Strikes Again After Trinseo Warning On Costs, China; Stock Implodes
// RSS

On Monday, in "PPG's Horror Quarter Reveals The Nightmare Scenario For Q3 Earnings" we noted that in his preview of Q3 earnings season, Goldman's chief equity strategist David Kostin said that whereas company earnings will most likely be stellar for yet another quarter, with 3Q EPS for the S&P500 growing by 21% Y/Y, what investors should focus on is company guidance about Q4 and the longer term especially as pertains to profit margins, with Goldman laying out three key risk factors: 1) tariffs, 2) wage inflation, and 3) interest rates.

Just 24 hours later, on Monday afternoon Pittsburgh-based coatings giant PPG provided a case study in just how prescient Kostin's warning was by not only ...

Dow Down Over 400 Points - Breaks Below 26k, Triggers Key Technical Level



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Dow Down Over 400 Points - Breaks Below 26k, Triggers Key Technical Level
// RSS

For the first time since August, The Dow has broken below its 50-day moving average, which happens to correspond to a Dow level of 26,000...

Buying opportunity like August? Or Double-Top?

 

 


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"We Are In Uncharted Junk Terrain": Corporate Credit Quality Is Far Weaker Than In 2000 And 2007



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"We Are In Uncharted Junk Terrain": Corporate Credit Quality Is Far Weaker Than In 2000 And 2007
// RSS

Last week, the euphoria over US high yield bonds hit new post-crisis highs when amid a sharp slowdown in supply, a rise in the oil price and generally solid economic conditions, insatiable buyers of junk sent the Bloomberg Barclays Corporate high yield spread to the lowest since before the financial crisis, dropping as low as 303bps, the tightest level since late 2007 before drifting somewhat wider during the late week bond rout.

As US junk bonds have ....

Recessione, un errore ignorare i rischi geopolitici



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Recessione, un errore ignorare i rischi geopolitici
// Money.it

"La prossima recessione potrebbe avvenire prima di quanto pensiamo".

Ad affermarlo in un'intervista rilasciata a un'importante rivista americana è Randy Brown, manager nel settore assicurativo, con oltre 30 anni di esperienza nella finanza globale.

Quello a cui si sta ....

Def e impennata dello spread



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Def e impennata dello spread
// ...Markets Trading e Segnali Operativi

Michele Morra, Portfolio Manager di Moneyfarm, spiega che la discussione sul Def ha portato oggi lo spread Btp-Bund a raggiungere il massimo livello dal 2013. Come noto, il deficit sarà fissato al 2,4% del Pil il prossimo anno (contro l'1,6% precedentemente previsto), con un percorso di riduzione già programmato per i prossimi due anni (2,1% nel 2019, 1,8% nel 2020).
La manovra, con le sue tendenze espansive, non sembra fuori contesto in questa fase storica. Molti dei governi europei sceglieranno di alleviare gli effetti dell'austerity attraverso maggiori spese fiscali: lo farà la Francia, che ha annunciato un massiccio programma di tagli fiscali, e anche il governo britannico ha annunciato questa volontà una volta risolta la grana Brexit.

Inoltre non è una novità che un governo appena insediatosi tenda ad aumentare il deficit nell'anno successivo alla elezioni, in Italia è successo praticamente in tutte le ultime tornate elettorali (come si può apprezzare dal grafico).
Esistono tuttavia dei fattori che rendono la situazione italiana peculiare:
  • Il debito pubblico dell'Italia è uno dei più vasti dell'intera Eurozona (il secondo in termini assoluti dopo quello ....

Rising Interest Rates Start Popping Bubbles - The End Of This Expansion Is Now In Sight



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Rising Interest Rates Start Popping Bubbles - The End Of This Expansion Is Now In Sight
// RSS

Authored by John Rubino via DollarCollapse.com,

Towards the end of economic expansions, interest rates usually start to rise as strong loan demand bumps up against central bank tightening.

At first the effect on the broader economy is minimal, so consumers, companies and governments don't let a slight uptick in financing costs interfere with their borrowing and spending. But eventually rising rates begin to bite and borrowers get skittish, throwing the leverage machine into reverse and producing an equities bear market and Main Street recession.

We are there. After a year of gradual increases, interest rates are finally high enough to start popping bubbles. Consider housing and autos:

Mortgage Rates Up, Affordability Down, Housing Party Over

The past few years' housing boom has been relatively quiet, but a boom nonetheless. Mortgage rates in the 3% – 4% range made houses widely affordable, so demand exceeded supply and prices rose, eventually surpassing 2006 bubble levels in hot markets like Denver and Seattle.

But this week mortgages hit 5% ...

... and people have begun to ...

Brasile, i gestori hanno iniziato a ballare la Samba

Brasile, i gestori hanno iniziato a ballare la Samba di Roberta Castellarin Nelle elezioni presidenziali brasiliane Jair Bolsonaro è inhttp://www.finanzaelambrusco.it/articoli/articoli/finanza/brasile-i-gestori-hanno-iniziato-a-ballare-la-samba/

Cronicario: Se lo spread fa il Bot



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Cronicario: Se lo spread fa il Bot
// The Walking Debt

Proverbio del 10 ottobre Il saggio non commette due volte lo stesso errore Numero del giorno: 0,6 Impatto di crescita sul Pil della manovra secondo il governo Il governo insiste, infischiandosene della burocrazia economica statale che critica la NADEF. Caso più unico che raro. Sicché decido di credergli: la Manovra Del Popolo è bella, ricca, … Continue reading "Cronicario: Se lo spread fa il Bot"
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L'Italia sarà la prossima Grecia? I timori degli analisti



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L'Italia sarà la prossima Grecia? I timori degli analisti
// Trend Online

L'Europa teme un escalation sulla questione Italia e il dubbio potrebbe essere confermato dai numeri.

L'Europa teme un escalation sulla ....

Why Is The MSM Warning Of A Recession By The End Of 2020 “Worse Than The Great Depression”?



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Why Is The MSM Warning Of A Recession By The End Of 2020 "Worse Than The Great Depression"?
// Silver Doctors

The mood of the MSM is starting to really shift in a dramatic way, and now many outlets are openly warning of a terrible recession. Here are the details… by �…�

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La bolla più grande della storia potrebbe scoppiare già nel 2019



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La bolla più grande della storia potrebbe scoppiare già nel 2019
// Trend Online

Secondo l'ex membro repubblicano del Congresso, Ron Paul, il recente balzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro suggerisce che gli Stati Uniti si stanno dirigendo verso una possibile recessione. E nulla sembra impedirlo.

Secondo l'ex membro repubblicano del Congresso, Ron Paul, il recente balzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro suggerisce che gli Stati Uniti si stanno dirigendo verso una possibile recessione, con il mercato che potrebbe essere vicino ad un crollo. E nulla sembra impedirlo. 

La view di Paul

A differenza di quanto potrebbero suggerire gli ottimi numeri finora pubblicati e che dipingono una nazione in gran forma e in decisa ripresa, il rendimento dei Treasury statunitensi, al massimo da oltre 7 anni, potrebbe invece indicare ben altro, intensificando, parallelamente, anche i timori per l'aumento dell'inflazione. Se da un lato potrebbe essere un bene per chi ha dei risparmi in banca, è invece un male per chi, ed è la maggioranza, si trova a ....

Lo spread scende, Piazza Affari rimonta



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Lo spread scende, Piazza Affari rimonta
// Milano Finanza

Il Tesoro ha piazzato l'intero ammontare offerto di Bot di 6 mld di euro, ma ha dovuto remunerare il titolo a 12 mesi con un rendimento che ha [...]
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Gli ingredienti di un “catalizzatore”



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Gli ingredienti di un "catalizzatore"
// Trend Online

Un mese fa c'è stato il decimo anniversario del crollo della Lehman Brothers.

Un mese fa c'è stato il decimo anniversario del crollo della Lehman Brothers. Naturalmente c'erano molti articoli che raccontavano il crollo e davano la colpa della "grande crisi finanziaria". Ma, come sempre, un "catalizzatore" è sempre colpa di varie inversioni piuttosto che delle azioni che ne hanno creato l'ambiente necessario. Nel caso della "crisi finanziaria", Lehman era il "catalizzatore" che ha accelerato una correzione del ....

Banche italiane in pericolo. Secondo JP Morgan la situazione non sarà sostenibile



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Banche italiane in pericolo. Secondo JP Morgan la situazione non sarà sostenibile
// Borsainside.com - Notizie

Non sarebbe sostenibile per le banche italiane uno spread Btp/Bund superiore ai 400 punti base. Questo l'allarme lanciato da JP Morgan. Con un rendimento decennale che è ormai schizzato alle stelle, toccando il 3,70%, mentre il Btp a 30 anni ha superato la soglia del 4% per la prima volta dal 2014. Lo spread intanto ha raggiunto i 315 punti base, un livello che non veniva toccato dall'aprile 2014. Si arriverebbe ad una crescita dello spread di 200 punti base rispetto al mese di giungo scorso, ed in questa evenienza il Cet1 delle banche italiane si ridurrebbe mediamente di 66 punti base, dall'attuale 12,53% all'11,87%, con conseguenti aumenti di capitale per il ....

Il governo è pronto a cambiare il Def? Pensioni e Reddito di Cittadinanza in versione soft



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Il governo è pronto a cambiare il Def? Pensioni e Reddito di Cittadinanza in versione soft
// Money.it

Il Def bocciato in serie scuote il governo. Anche se Luigi Di Maio e Matteo Salvini, oltre al premier Giuseppe Conte che però ormai è sempre più relegato (paradossalmente) in secondo piano, continuano a ribadire che il documento non si tocca anche nell'esecutivo si sta studiando una sorta di Piano B.

Dopo i festeggiamenti e i ...

Accelera la dedollarizzazione



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Accelera la dedollarizzazione
// Sputnik Italia – Ultime Notizie, Fatti e Analisi: foto, video, infografica

La Banca di Russia in un anno ha incrementato la quota di attività cinesi nelle sue riserve auree di 48 volte. La Turchia sta cominciando a comprare grandi quantità di grano in rubli e le società petrolifere russe stanno cambiando la valuta dei contratti da dollaro a euro.
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chi ha fatto più debito pubblico



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chi ha fatto più debito pubblico
// Blondet & Friends

Riprendo da IcebergFinanza questa tabella. E ricordare che nel 1980, quando ancora vigeva il "matrimonio" fra Tesoro e Banca Centrale, il debito publico era sotto il 60% del Pil: il risparmio italiano finanziava se stesso, e la crescita del Pil. Nel 1981,   non per legge bensì con un paio di lettere che si scambiarono privatamente il ministro del Tesoro (Andreatta) e il governatore di Bankitalia (Ciampi),   quest'ultima cessò di acquistare i BOT che i "mercati" non assorbivano, come aveva fatto prima, in pratica  cessandfo di calmierare  gli interessi sul debito.

Utile lettura:

Incredibile: Giuliano Amato ci svela la verità sulla crisi economica.

L'articolo chi ha fatto più debito pubblico proviene da Blondet & Friends.


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La crescita Usa sorprende ma non convince



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La crescita Usa sorprende ma non convince
// The Walking Debt

E' stata una notevole sorpresa, peraltro piacevole, per gli economisti della Fed scoprire di aver sbagliato al ribasso le previsioni di crescita sull'economia americana formulate a marzo 2017. All'epoca gli Usa si immaginavano lenti e ingolfati, con una crescita ben al di sotto dei loro standard, un'inflazione che lentamente convergeva verso i target della Fed … Continue reading "La crescita Usa sorprende ma non convince"
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Bond Usa: punto di non ritorno per i Treasury, come guadagnare con impennata rendimenti



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Bond Usa: punto di non ritorno per i Treasury, come guadagnare con impennata rendimenti
// Borsainside.com - Notizie

Il punto di non ritorno potrebbe essere in realtà già arrivato. In appena una settimana, infatti, il rendimento dei titoli di stato americani a 10 anni è balzato dal 3,05 per cento al 3,25 per cento. Il rally dei Treasury ha mandato in apprensione tutti gli investitori principalmente per due motivi. Da un ...

Prezzo petrolio troppo alto non conviene alla Russia: segnale per pensare short sulle quotazioni?



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Prezzo petrolio troppo alto non conviene alla Russia: segnale per pensare short sulle quotazioni?
// Borsainside.com - Notizie

La possibilità di trarre profitto dal trading deriva dalla capacità di riuscire a cogliere al volo determinati segnali. Così mentre il prezzo del petrolio continua a registrare forti progressioni in avanti rendendo sempre più a ...

Debito pubblico, 4 Paesi sono oltre i 2mila miliardi



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Debito pubblico, 4 Paesi sono oltre i 2mila miliardi
// #Truenumbers

Ecco i dati di tutti gli Stati della Ue. La Germania ci ha superati per 6 anni. Boom di Londra

Quasi sempre quando ci si riferisce al debito pubblico dei vari Paesi europei, Italia compresa, si prende come riferimento il rapporto tra il debito e il Pil. E' corretto, perché questa percentuale, che per l'Italia ha superato la soglia del 133%, mostra la capacità di un Paese di ripagare i miliardi di euro che ha chiesto in prestito in cambio di titoli di Stato. Ovvero: mostra se l'economia che "sostiene" il debito pubblico è in grado di ripagarlo.

La crescita del debito pubblico

Qui invece vengono mostrati ...

I ribassisti colpiranno ancora. Spunti di trading su vari titoli



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I ribassisti colpiranno ancora. Spunti di trading su vari titoli
// ...Markets Trading e Segnali Operativi

Di (KSE: 003160.KS - notizie) seguito riportiamo l'intervista realizzata ad Angelo Ciavarella, Head of Global Markets, al quale abbiamo rivolto alcune domande sull'indice Ftse Mib e su alcune blue chips.
L'indice Ftse Mib come da lei previsto ha difeso per ora l'area dei 20.000/19.800 punti che è stata "sporcata" nelle ultime due sedute. Prevede un recupero dei corsi dai livelli attuali?
Fino alla scorsa settimana la mia view su Piazza Affari era ancora possibilista nel breve, tanto che avevo pronosticato una sostanziale tenuta di area 20.000/19.800. Di fatto così è ...

La Bce sta monitorando la liquidità delle banche italiane



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La Bce sta monitorando la liquidità delle banche italiane
// Milano Finanza

Il forte rialzo dello spread ha indotto Francoforte a osservare con maggiore intensità del solito l'andamento dei depositi e del mercato [...]
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Il T-Bond sfida il Toro americano



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Il T-Bond sfida il Toro americano
// Milano Finanza

Per Morgan Stanley si è raggiunto un punto di svolta ed è ora di cambiare strategia d'investimento Da privilegiare blue chip, utility e titoli [...]
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"Never Been Worse" - China's (Non-Government) Business Survey Collapses As Trade War Strikes



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"Never Been Worse" - China's (Non-Government) Business Survey Collapses As Trade War Strikes
// RSS

As China returns from its Golden Week vacation, it is not just its currency and stock market that is collapsing...

As Bloomberg reports, an indicator produced by a Beijing-based business school in the style of the closely-watched purchasing managers index plunged last month, adding to concerns about the slowing economy and raising the question of whether business conditions may be worse than official statistics show.

The index is based on a survey of CKGSB students and graduates who are executives at companies operating in China. The respondents represent around ...

CAOS DEF/ Agenzie di rating e Ue, la spirale che può portare l'Italia fuori dall'euro



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CAOS DEF/ Agenzie di rating e Ue, la spirale che può portare l'Italia fuori dall'euro
// Il Sussidiario.net :: Economia e Finanza

"Declassamento del rating e bocciatura della manovra, con aumento dello spread, potrebbero avvicinare la prospettiva di una break up dell'eurozona", avverte MASSIMO D'ANTONI

(Pubblicato il Wed, 10 Oct 2018 06:01:00 GMT)

MANOVRA/ Reddito di cittadinanza e pensioni, le modifiche per convincere l'Ue, di C. Pelanda
DENTRO IL DEF/ Investimenti e Ue, ecco le scosse per l'economia studiate dal Governo, int. a A. M. Rinaldi
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Onniscenza E Manipolazione Monetaria



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Onniscenza E Manipolazione Monetaria
// MiglioVerde

di MATTEO CORSINI

Si sentono e leggono spesso interventi di economisti a difesa dell'indipendenza delle banche centrali. Per esempio Donato Masciandaro, elogiatore senza se e senza ma di Mario Draghi, trattando della successione alla presidenza della BCE che avverrà tra un anno, ha scritto: "La politica monetaria deve ....

Wall Street nel freezer tra paura tassi, trimestrali in arrivo



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Wall Street nel freezer tra paura tassi, trimestrali in arrivo
// ...Markets Trading e Segnali Operativi


In linea con il trend della vigilia, anche oggi la piazza azionaria di Wall Street ha archiviato la sessione di scambi senza una direzione precisa.
Il Nasdaq Composite, infatti, dopo le perdite delle ultime sedute non è andato oltre un rialzo frazionale dello 0,03% a 7.738,02 punti.

Moderato calo invece, al ....

Mnuchin: la Cina stia attenta a svalutare lo yuan, già ai minimi dal 2008



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Mnuchin: la Cina stia attenta a svalutare lo yuan, già ai minimi dal 2008
// Milano Finanza

In un'intervista rilasciata al Financial Times a margine della settimana di meeting a Bali fra G20, Fmi e World Bank, il Segretario del tesoro [...]
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Borsa Italiana, spread BTP BUND, azioni delle banche: i temi caldi di oggi sui mercati



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Borsa Italiana, spread BTP BUND, azioni delle banche: i temi caldi di oggi sui mercati
// Borsainside.com - Notizie

Borsa Italiana ha necessità di ripartire per lanciare un segnare chiaro a tutte le borse europee. Fare questa affermazione, in considerazione di quella che è la composizione del Ftse Mib, significa ammettere che c'è la necessità del ritorno degli acquisti sulle azioni delle banche. Rilancio del settore bancario e ripartenza del Ftse Mib oggi, significano una sola cosa: necessità di un restringimento dello spread BTP BUND. La cronaca delle ultime settimane evidenzia con ....

Fmi, il legame spread-banche può contagiare l'eurozona



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Fmi, il legame spread-banche può contagiare l'eurozona
// Milano Finanza

Il Global Financial Stability Report sottolinea che i timori di mercato sulla politica di bilancio italiana potrebbero propagarsi ai titoli di Stato [...]
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ITALIANI! All’arme! Aiutate l’Italia nella guerra allo SPREAD!



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ITALIANI! All'arme! Aiutate l'Italia nella guerra allo SPREAD!
// IntermarketAndMore

E' chiaro a tutti che qualcosa non torna. Insomma, il DEF non sta in piedi e il continuo martellamento su come la lettura della finanziaria tranquillizzerà il mercato, lo ammetto, mi ha un po' incuriosito. Insomma, Tria proprio stupido non … Continua a leggere
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Trump: Datevi Una Calmata!



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Trump: Datevi Una Calmata!
// icebergfinanza

Risultati immagini per trump furySe uno va a rileggersi l'ultimo manoscritto dedicato ai sostenitori di Machiavelli, tra le righe  si legge, che Trump probabilmente diventerà l'ultimo baluardo contro il rialzo dei tassi, contro la solita frenesia della Federal Reserve. E puntuale venne il giorno … Continua a leggere
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Il più grande miracolo di Padre Pio

Il più grande miracolo di Padre Pio Di Marcello Veneziani Il più grande miracolo di Padre Pio è tuttora in corso: èhttps://www.finanzaelambrusco.it/articoli/articoli/cultura/il-piu-grande-miracolo-di-padre-pio/