13/10/18

Market Crash? Another 'Red Card' For The Economy

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Market Crash? Another 'Red Card' For The Economy
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Authored by Daniel Lacalle via DLacalle.com,

A few months ago I wrote this article at the World Economic Forum called "A Yellow Card For The Global Economy". It tried to serve as a warning on the rising imbalances of the emerging and leading economies. Unfortunately, since then, those imbalances have continued to rise and market complacency reached new highs.

This week, financial markets have been dyed red and the stock market reaction adds to concerns about a possible impending recession.

The first thing we must understand is that we are not facing a panic created by a black swan, that is, an unexpected event, but by three factors that few could deny were evident:

  1. Excessive valuations after $20 trillion of monetary expansion inflated most ....

"We Saw Similar Setups In 2000 & 2007" - Chartist Warns Of "Deeper Selloff"

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"We Saw Similar Setups In 2000 & 2007" - Chartist Warns Of "Deeper Selloff"
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While Friday's panic-bid scramble back up to the optically-pleasing moving-averages has prompted some hope that the worst is behind US markets, this week's plunge, crashing through several key technical levels, has prompted Craig Johnson, chief market technician at Piper Jaffray, to issue an ominous warning.

'As if by magic' the machines lifted stocks to their critical moving-average support/resistance levels...

But that hasn't "fixed" the technical break...

"We've broken back below these January lows. That's a little bit more of an ominous signal from the ....

Bollettino AO | La frenata delle Borse e lo spauracchio Italia

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Bollettino AO | La frenata delle Borse e lo spauracchio Italia
// AdviseOnly Blog

Seria preoccupazione sul bilancio italico. La Commissione Europea, in una lettera, ha espresso al governo italiano "seria preoccupazione" per la significativa deviazione che emerge dalla nota di aggiornamento al DEF rispetto al percorso di aggiustamento fiscale raccomandato dall'UE.

Giovedì 11 ottobre, la nota è stata approvata in Parlamento (nonostante il parere negativo dell'Ufficio Parlamentare di Bilancio). Ora il governo deve inoltrare il Documento Programmatico di Bilancio a Bruxelles, che avrà due settimane di tempo per formulare le sue raccomandazioni.

Il Brasile va al ballottaggio. Con il 46% delle preferenze alle presidenziali in Brasile, il candidato dell'ultradestra conservatrice Jair Messias Bolsonaro ha riportato un risultato decisamente consistente ma insufficiente a consegnargli la vittoria al primo turno: prossimo appuntamento il 28 ottobre, quando al ballottaggio Bolsonaro affronterà Fernando Haddad del Partito dei Lavoratori, fermo al 29% nel primo turno.

Revisione al ribasso per il Fondo Monetario. Il Fondo Monetario Internazionale ha tagliato le previsioni di crescita per la prima volta da oltre due anni, alla luce dell'escalation delle tensioni commerciali e dello stress dei mercati emergenti. Secondo le nuove indicazioni, l'economia globale crescerà del 3,7% quest'anno e il prossimo, rispetto al +3,9% previsto tre mesi fa. È la prima revisione al ribasso da luglio 2016.

Grafico della settimana

Grande rotazione in vista? Il rialzo del rendimento decennale statunitense al 3,15% ha suscitato molto scalpore tra i media statunitensi che ha spinto alcuni ad invocare come prossima la grande rotazione dall'azionario all'obbligazionario. La tesi principale è che il differenziale tra il Treasury e il Dividend Yield dell'S&P 500 abbia raggiunto un differenziale tale da spingere gli investitori verso i Treasury.

 

 

Come si sono mossi i mercati

Brusca frenata per gli indici azionari. Dopo la lettera della Commissione UE e la replica stizzita degli esponenti del governo giallo-verde, la percezione del rischio italico e le conseguenti vendite sull'azionario si sono intensificate.

A metà settimana i riflettori si sono spostati sugli Stati Uniti, con la peggiore seduta da febbraio per l'S&P 500 e addirittura dal referendum sulla Brexit per il Nasdaq. VIX ai massimi da sei mesi. Le prospettive di una FED più velocemente restrittiva nel rialzo dei tassi (come avvenuto ad inizio anno) hanno pesato su Wall Street.

I rendimenti dei titoli di Stato USA a 10 anni, in compenso, hanno toccato i massimi dal 2011. E questo ci porta al tema caldo del momento.

Spread "abbonato" a quota 300. L'asta dei BTP (6,5 miliardi a 3, 7, 15 e 20 anni) si è chiusa con una domanda fiacca sulla parte breve ma alquanto robusta sui 7 e i 20 anni. Spread intorno ai 300 punti per tutta la settimana, con l'avversione al rischio che ha fatto allargare anche il differenziale degli altri emittenti periferici.

La sterlina e le voci sulla Brexit. Sul finire della settimana lo yuan cinese ha mostrato un recupero nel cambio con il dollaro statunitense. Euro/dollaro USA sull'1,15. Le indiscrezioni a proposito di un accordo su Brexit entro lunedì hanno dato un po' di vigore alla sterlina.

Oro in ripresa, petrolio in calo. L'oro si è sbloccato dall'impasse tornando sopra i 1.200 dollari USA all'oncia. Sul fronte del petrolio greggio, in calo sia il Brent che il WTI. L'OPEC, da parte sua, ha tagliato le stime di crescita della domanda mondiale per il 2018 e per il 2019, precisando che l'aumento della produzione russa di petrolio, a settembre, ha compensato il calo costante di quella iraniana.

 

BollettinoAO

 

Da segnare in agenda

Europa – Focus in ....

Italy Declares War On Merkel And The EU

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Italy Declares War On Merkel And The EU
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Authored by Tom Luongo via The Strategic Culture Foundation,

If there were ever any doubts that the leaders of the Euroskeptic coalition that now runs Italy has a plan to defy the European Union its proposed budget should quell them. Both Deputy Prime Ministers, Luigi Di Maio of Five Star Movement and Matteo Salvini of The League, were adamant about locking horns with European Union leadership over all issues of sovereignty between now and May's European Parliamentary elections.

Their budget proposal which included both tax cuts and universal income blew past the EU budget limit of 2.0% of GDP, coming in at 2.4%. It has put their Finance Minister, Giovanni Tria, in a difficult position because Tria doesn't want to negotiate this budget with Brussels, preferring a ...

Bufale, Bufale Ovunque!

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Bufale, Bufale Ovunque!
// Il Grande Bluff

Premessa: più avanti trovate il link ad un Video-smonta-bufale-economico-finanziarie da NON perdere per la sua lucidità ed auto-evidenza... ma visto che so come molti leggano solo le prime 20 righe e via... VE LO LINKO GIA' QUI... che potete anche vedere solo il video e lasciar perdere il post ;-) Bufale per tonti: come ti asfalto un video sovranista sul debito--------------------------------------- Una delle cose più gravi del trentennale Declino italiano oggi in fase di accelerazione...

[clicca sul titolo per leggere tutto il post]
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Steven Mnuchin “THE FUNDAMENTALS ARE STILL VERY STRONG. THE U.S. ECONOMY IS STRONG, U.S. EARNINGS ARE STRONG”

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Steven Mnuchin "THE FUNDAMENTALS ARE STILL VERY STRONG. THE U.S. ECONOMY IS STRONG, U.S. EARNINGS ARE STRONG"
// Bitcoin Warrior

First On CNBC: CNBC Transcript: U.S. Treasury Secretary Steven Mnuchin Speaks with CNBC's Geoff Cutmore on CNBC's "Squawk Box" Today WHEN: Today, Friday, October 12, 2018 WHERE: CNBC's "Squawk Box" Following is the unofficial transcript of a FIRST ON CNBC interview with Treasury Secretary Steven Mnuchin and CNBC's Geoff Cutmore on CNBC's "Squawk Box" (M-F […]
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La Linea d'Ombra della Memoria: Si Avvicina il Centenario della Fine della Grande Guerra

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La Linea d'Ombra della Memoria: Si Avvicina il Centenario della Fine della Grande Guerra
// Effetto Cassandra



Si avvicina il centenario della fine della Guerra Mondiale, quel 4 Novembre, una ricorrenza che passerà probabilmente un po' in sordina, come sono passate tutte le ricorrenze di quell'antica guerra fratricida fra cittadini europei che oggi troviamo difficile comprendere. Di questa storia, ho scritto un libro che è stato pubblicato recentemente: la storia di un eroe di quel tempo, Armando Vacca di Grana di Monferrato, prima pacifista, poi ...

Da amministrazione americana monito alla Cina

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Da amministrazione americana monito alla Cina
// Sputnik Italia – Ultime Notizie, Fatti e Analisi: foto, video, infografica

Gli Stati Uniti non tollereranno minacce contro i propri soldati da parte della Cina a seguito dell'ingresso delle navi della Marina militare americana nel Mar Cinese Meridionale, ha affermato il consigliere della Casa Bianca sulla sicurezza nazionale John Bolton in un'intervista con il giornalista Hugh Hewitt di Salem Radio Network.
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Governo a tre sulla graticola, spunta l’ombra di Draghi

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Governo a tre sulla graticola, spunta l'ombra di Draghi
// Contropiano.org

Il "governo a tre" sta arrivando al punto di massima tensione interna. Le due anime che vengono chiamate "populiste" pretendono alcune misure di ammorbidimento dell'insoddisfazione dei rispettivi elettorati – entrambi fortemente "inter-classisti", ma a guida piccolo-medio borghese – in vista di elezioni europee e locali in cui cercano la conferma […]

L'articolo Governo a tre sulla graticola, spunta l'ombra di Draghi su Contropiano.


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Sell Off Sull’America

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Sell Off Sull'America
// Eugenio Benetazzo ..::.. Global Economics

AREA RISERVATA AI SOLI ABBONATI
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MAJOR ALERT: Commercials Dramatically Increased Most Long Gold Position Since 2001

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MAJOR ALERT: Commercials Dramatically Increased Most Long Gold Position Since 2001
// King World News

Commercial hedgers have now dramatically increased their most net-long positions in the gold market since 2001 (long for the sixth week in a row).

The post MAJOR ALERT: Commercials Dramatically Increased Most Long Gold Position Since 2001 appeared first on King World News.


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Has “It” Finally Arrived?

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Has "It" Finally Arrived?
// Peak Prosperity

Has

With the recent plunge in the S&P 500 of over 5%, has the long-anticipated (and long-overdue) market correction finally begun?

It's hard to say for certain. But the systemic cracks we've been closely monitoring definitely got an awful lot wider this week.

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Preparing For The 'Big One'

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Preparing For The 'Big One'
// Peak Prosperity

Preparing For The 'Big One'

Executive Summary

  • Long-suppressed market forces are suddenly coming unleashed
  • Why the status quo of the past decade is ending fast
  • What's most likely to come next
  • How much damage would a true "market crash" wreak?

If you have not yet read Has "It" Finally Arrived?, available free to all readers, please click here to read it first.

What A "Market Crash" Really Means

The risk that comes from the bursting of a credit cycle is financial market disruption that causes prices to dislocate.  In 2008 that meant the utter inability to move certain ...

TraderStef: Global Currency Reset Implosion With A $250 Trillion Debt Bomb

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TraderStef: Global Currency Reset Implosion With A $250 Trillion Debt Bomb
// Silver Doctors

TraderStef says don't focus on the "when", but rather prepare your finances ahead of time. Here's TraderStef explaining what is coming down the pike… by TraderStef of CrushTheStreet (connect with �…�

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Non solo Carige, se non si salvano le banche crolla l’Italia (e i gialloverdi non l’hanno capito)

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Non solo Carige, se non si salvano le banche crolla l'Italia (e i gialloverdi non l'hanno capito)
// linkiesta.it

Carige Linkiesta

La retorica grillina di salvare i correntisti è semplicemente pericolosa. Il Partito Democratico si era occupato del problema, magari senza avviare una riforma seria, ma con coscienza istituzionale, e realismo


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SPY FINANZA/ JP Morgan, la trappola da evitare per l'Italia

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SPY FINANZA/ JP Morgan, la trappola da evitare per l'Italia
// Il Sussidiario.net :: Economia e Finanza

JP Morgan sembra interessata ad acquistare i Btp italiani, che invece rischiano un downgrade. Meglio però diffidare della banca d'affari Usa. MAURO BOTTARELLI spiega perché

(Pubblicato il Sat, 13 Oct 2018 06:04:00 GMT)

SPY FINANZA/ Baviera, il voto che decide le sorti di Italia e Bce, di M. Bottarelli
SPILLO/ Bazoli, de Bortoli e Colao: la ripartenza ambrosiana del Gruppo Etica e Finanza, di N. Berti
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12 anni per salvare il pianeta, dal capitale

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12 anni per salvare il pianeta, dal capitale
// Contropiano

Il Santuario Internazionale per i Mammiferi Marini è un'area protetta internazionale istituita nel 1999 grazie ad un accordo tra Italia, Francia e Principato di Monaco, con il quale i tre Paesi firmatari si impegnavano a tutelare i mammiferi marini ed il loro habitat. Si tratta di una superficie marina a […]

L'articolo 12 anni per salvare il pianeta, dal capitale su Contropiano.


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Manovra: Draghi ottimista su compromesso

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Manovra: Draghi ottimista su compromesso
// RSS di Economia - ANSA.it

'Non bisogna drammatizzare su deviazioni da procedure stabilite'
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Ponte Morandi e nazionalizzazione: dopo Autostrade a chi tocca?

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Ponte Morandi e nazionalizzazione: dopo Autostrade a chi tocca? BRUNO PERINI Con la politica economica del governo Lega-M5S tornerà l’Iri,https://www.finanzaelambrusco.it/articoli/articoli/politica/ponte-morandi-e-nazionalizzazione-dopo-autostrade-a-chi-tocca/